汽車(chē)及零部件行業(yè)一直是機(jī)器人行業(yè)的支柱級(jí)應(yīng)用，近年來(lái)，受汽車(chē)行業(yè)價(jià)格內(nèi)卷、具身智能機(jī)器人訂單需求興起的影響，不少汽車(chē)零部件企業(yè)開(kāi)始大舉布局機(jī)器人行業(yè)。

據(jù)高工機(jī)器人不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月1日，2025年以來(lái)已有近30家汽車(chē)零部件上市公司成立機(jī)器人子公司，計(jì)劃在機(jī)器人核心零部件、靈巧手、傳感器、人形機(jī)器人整機(jī)裝配等領(lǐng)域大展拳腳，其中不乏像拓普集團(tuán)這樣的千億市值巨頭。

2025年以來(lái)成立機(jī)器人子公司的汽車(chē)零部件公司（上下滑動(dòng)）

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三大路徑押注機(jī)器人 打響“生態(tài)卡位戰(zhàn)”

據(jù)高工機(jī)器人觀察，就當(dāng)前各企業(yè)的實(shí)際進(jìn)展來(lái)看，汽車(chē)零部件企業(yè)布局設(shè)立機(jī)器人子公司，其發(fā)展路徑大致可以歸為以下三類：

第一類是本身從事傳動(dòng)/驅(qū)動(dòng)類零部件的企業(yè)，這類企業(yè)開(kāi)拓機(jī)器人業(yè)務(wù)的首要目標(biāo)，是在核心傳動(dòng)領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)遷移，開(kāi)發(fā)如電機(jī)、減速器、關(guān)節(jié)模組、行星滾柱絲杠等傳動(dòng)核心零部件，利用大客戶資源鏈開(kāi)辟第二增長(zhǎng)曲線。典型企業(yè)如拓普集團(tuán)、萬(wàn)里揚(yáng)、雷迪克、光洋軸承、今飛凱達(dá)等。

拓普集團(tuán)自2015年就開(kāi)始研發(fā)機(jī)器人核心部件，其線性執(zhí)行器、旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)模組、伺服電機(jī)、無(wú)框電機(jī)等零部件已經(jīng)切入特斯拉供應(yīng)鏈，具備年產(chǎn)30萬(wàn)套機(jī)器人電驅(qū)執(zhí)行器的能力。目前正在積極推進(jìn)包括減速機(jī)、靈巧手微型電機(jī)等產(chǎn)品的研發(fā)。

萬(wàn)里揚(yáng)已經(jīng)在立項(xiàng)半年內(nèi)開(kāi)發(fā)出首臺(tái)機(jī)器人行星關(guān)節(jié)模組，可滿足人形機(jī)器人、關(guān)節(jié)機(jī)器人、機(jī)器狗、AGV、電動(dòng)叉車(chē)等多場(chǎng)景需求。同時(shí)其在諧波減速器、行星減速器、無(wú)刷電機(jī)及控制器等單品已相繼完成驗(yàn)證，下一步計(jì)劃為客戶批量化供應(yīng)。

第二類企業(yè)的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)在壓鑄件、材料類產(chǎn)品，其致力于發(fā)揮產(chǎn)品加工和材料研發(fā)能力，將機(jī)器人業(yè)務(wù)布局鎖定在機(jī)器人結(jié)構(gòu)件新材料、柔性觸覺(jué)傳感器、靈巧手等領(lǐng)域。典型代表如永茂泰、浙江榮泰、金固股份、愛(ài)柯迪等。

其中，金固股份聚焦在汽車(chē)輪轂制造，核心技術(shù)為高強(qiáng)度、輕量化、低成本的鈮微合金。今年9月金固股份正式成立具身智能事業(yè)部，目前與智元機(jī)器人、鹿明機(jī)器人、智身機(jī)器人等達(dá)成合作，開(kāi)發(fā)鈮微合金機(jī)器人結(jié)構(gòu)件、軸承結(jié)構(gòu)件等新材料應(yīng)用。

第三類則是直接瞄準(zhǔn)人形機(jī)器人的核心零部件及機(jī)體總成，提供綜合解決方案，如均勝電子、寧波華翔、正裕工業(yè)等。

均勝電子橫跨汽車(chē)電子、智能駕駛、汽車(chē)安全、新能源動(dòng)力管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在今年4月成立子公司均勝具身智能機(jī)器人，重點(diǎn)發(fā)力大腦(大模型智能系統(tǒng))、小腦(運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng))和肢體(機(jī)械結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和新材料應(yīng)用)三大核心技術(shù)。目前在大小腦控制器、胸腔總成、電源管理系統(tǒng)、傳感器套件、機(jī)器人外殼機(jī)甲、靈巧手等領(lǐng)域已經(jīng)形成系列產(chǎn)品矩陣。

在整機(jī)總成方面，均勝電子旗下均普智能與智元機(jī)器人合資成立了子公司普智未來(lái)機(jī)器人，普智未來(lái)在半年內(nèi)啟用新產(chǎn)線，將輪式/雙足人形機(jī)器人的年產(chǎn)能從1000臺(tái)提升至3000臺(tái)以上，為人形機(jī)器人整機(jī)規(guī)模生產(chǎn)打下基礎(chǔ)。

寧波華翔是國(guó)內(nèi)汽車(chē)內(nèi)外飾領(lǐng)域的頭部企業(yè)，在今年成立了子公司華翔啟源機(jī)器人，專注在人形機(jī)器人本體輕量化和總成裝配。寧波華翔與智元機(jī)器人達(dá)成合作，旗下工廠負(fù)責(zé)關(guān)節(jié)模組與整機(jī)裝配，預(yù)計(jì)將在2025下半年完成機(jī)器人交付1000臺(tái)的目標(biāo)。

高工機(jī)器人觀察到，除了新成立子公司切入機(jī)器人領(lǐng)域，不少汽車(chē)零部件企業(yè)選擇實(shí)體項(xiàng)目的“重投入”，比如在10月底，寧德時(shí)代供應(yīng)商震?？萍季托加?jì)劃投入21.1億元建設(shè)人形機(jī)器人精密模組及零部件項(xiàng)目，其表示已在滾柱絲杠、線性執(zhí)行器、靈巧手等領(lǐng)域獲得客戶小批量訂單。

也有企業(yè)選擇通過(guò)控股、投資并購(gòu)中小規(guī)模的機(jī)器人零部件廠商等“輕投資”方式入局。比如福達(dá)股份通過(guò)1.05億元并購(gòu)，將長(zhǎng)坂機(jī)器人35%的股份納入麾下，獲得RV/行星/諧波減速器、行星滾柱絲杠等核心零部件生產(chǎn)能力，為進(jìn)軍智能裝備和人形機(jī)器人供應(yīng)鏈奠定基礎(chǔ)。

尋求第二增長(zhǎng)曲線 機(jī)器人是個(gè)好市場(chǎng)嗎？

為何越來(lái)越多的汽車(chē)零部件上市公司開(kāi)始涌入機(jī)器人領(lǐng)域布局？這與市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)基礎(chǔ)、生態(tài)協(xié)同、未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局等多重因素有關(guān)。

產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷，技術(shù)遷移

頭部車(chē)企帶頭降價(jià)、汽車(chē)行業(yè)價(jià)格內(nèi)卷、利潤(rùn)率連年下降是不爭(zhēng)的事實(shí)。據(jù)中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率僅為4.5%，略高于2024年4.3%的凈利率，仍處于較低水平。

圖片/數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)乘聯(lián)分會(huì) 崔東樹(shù)

車(chē)企成本增速高于收入增速是利潤(rùn)率下降的癥結(jié)所在，這也導(dǎo)致終端車(chē)企對(duì)上游零部件企業(yè)不斷以“降本”為由進(jìn)行施壓。零部件企業(yè)布局機(jī)器人領(lǐng)域的共性原因之一，便是汽車(chē)行業(yè)價(jià)格內(nèi)卷，導(dǎo)致主業(yè)毛利率下降，急需降低單一業(yè)務(wù)依賴，尋找增長(zhǎng)利潤(rùn)空間。

汽車(chē)零部件和機(jī)器人零部件的結(jié)構(gòu)和制造過(guò)程存在技術(shù)同源性，尤其是在精密傳動(dòng)、伺服驅(qū)動(dòng)、剛性材料等領(lǐng)域，布局機(jī)器人業(yè)務(wù)，既是為了實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵精密部件的國(guó)產(chǎn)替代，也能讓企業(yè)搭上高新技術(shù)制造這條“大船”，獲得各地相應(yīng)的政策優(yōu)惠和補(bǔ)貼。

但問(wèn)題來(lái)了，從汽車(chē)到機(jī)器人，會(huì)不會(huì)是從一個(gè)賽道，卷到另一個(gè)賽道？

不少企業(yè)在面向投資者調(diào)研時(shí)披露，盡管工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)同樣處于內(nèi)卷狀態(tài)，但關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)替代仍有空間，機(jī)器人核心零部件企業(yè)作為“賣(mài)鏟人”，大部分盈利能力比機(jī)器人本體企業(yè)要強(qiáng)，并且許多細(xì)分制造市場(chǎng)的機(jī)器人滲透使用率較低，汽車(chē)零部件企業(yè)的大規(guī)模量產(chǎn)能力和成本控制能力，有望加速高性價(jià)比國(guó)產(chǎn)部件在機(jī)器人市場(chǎng)的應(yīng)用，形成商業(yè)壁壘。

同時(shí)，作為未來(lái)智能制造、智能生活的新興載體，人形機(jī)器人、四足機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人等市場(chǎng)也有足夠大的想象空間。

制造業(yè)生態(tài)共通

經(jīng)過(guò)全球市場(chǎng)的磨煉，汽車(chē)零部件上市公司在國(guó)內(nèi)外頭部汽車(chē)客戶中擁有極強(qiáng)的粘性，同時(shí)在世界多個(gè)地區(qū)擁有強(qiáng)勁的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，而汽車(chē)及零部件制造本身就是工業(yè)機(jī)器人的規(guī)模最大的下游應(yīng)用。

據(jù)高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）預(yù)計(jì)，到2026年，中國(guó)汽車(chē)及零部件行業(yè)應(yīng)用的工業(yè)機(jī)器人銷(xiāo)量將達(dá)到15.6萬(wàn)臺(tái)，一旦終端汽車(chē)客戶對(duì)機(jī)器人或自動(dòng)化設(shè)備有需求時(shí)，能夠直接提供額外的解決方案和價(jià)值。

通過(guò)布局機(jī)器人零部件、整機(jī)裝配總成，汽車(chē)零部件企業(yè)有望形成“汽車(chē)+機(jī)器人”雙賽道核心供應(yīng)鏈、“國(guó)內(nèi)-海外”多重市場(chǎng)的生態(tài)聯(lián)動(dòng)閉環(huán)。

卡位具身智能產(chǎn)業(yè)鏈

當(dāng)前人形機(jī)器人處于從實(shí)驗(yàn)室到場(chǎng)景驗(yàn)證的關(guān)鍵時(shí)刻，具身智能產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)位暫未形成。具身智能初創(chuàng)企業(yè)、老牌車(chē)企、機(jī)器人零部件廠商大多仍處于同一起跑線，這給了汽車(chē)零部件企業(yè)跑馬圈地的動(dòng)力和信心。

與此同時(shí)，放眼全球包括特斯拉、豐田、寶馬、廣汽、奇瑞、小鵬等近百家汽車(chē)企業(yè)紛紛加碼人形機(jī)器人/具身智能領(lǐng)域，對(duì)于高性能/低成本核心零部件的小批量定制化，以及整機(jī)總成裝配解決方案需求迫切。

而拓普集團(tuán)、雙林股份、三花智控等企業(yè)的先行布局，相繼拿下特斯拉、波士頓動(dòng)力等全球頂尖客戶的采購(gòu)訂單，為國(guó)內(nèi)汽零企業(yè)帶來(lái)了示范效應(yīng)，紛紛涌入打造“第二增長(zhǎng)曲線”的行動(dòng)浪潮。GGII數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2030年全球具身智能機(jī)器人/四足機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到722億元規(guī)模，2025-2030年平均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)52%。

寫(xiě)在最后

盡管前途光明，但大部分汽車(chē)零部件企業(yè)在具身智能/人形機(jī)器人項(xiàng)目中尚未產(chǎn)生實(shí)際收入，仍處于團(tuán)隊(duì)籌備或技術(shù)預(yù)研階段，只有小部分先行發(fā)力者靠時(shí)間沉淀優(yōu)勢(shì)，通過(guò)頭部機(jī)器人廠商零核心部件測(cè)試采購(gòu)、機(jī)器人裝配總成、OEM等形式獲得了實(shí)際收益。

同樣，工業(yè)機(jī)器人核心零部件市場(chǎng)的快速國(guó)產(chǎn)化，高性價(jià)比產(chǎn)品井噴式的增長(zhǎng)，也將為“半路出家”的汽車(chē)零部件企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)路增加挑戰(zhàn)。

第二增長(zhǎng)曲線，有可能是一場(chǎng)不切實(shí)際的美夢(mèng)，但對(duì)于大部分年?duì)I收體量在數(shù)十億、上百億的上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，在機(jī)器人市場(chǎng)的投入對(duì)資本市場(chǎng)的信號(hào)傳遞作用帶來(lái)的市值預(yù)期管理，短期內(nèi)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)際收益。