濕電子化學(xué)品發(fā)展速度較快

濕電子化學(xué)品是電子工業(yè)中的關(guān)鍵性基礎(chǔ)化工材料，也是重要支撐材料之一，其質(zhì)量的好壞，直接影響到電子產(chǎn)品的成品率、電性能及可靠性，也對(duì)微電子制造技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化有重大影響。

濕電子化學(xué)品是新能源、現(xiàn)代通信、新一代電子信息技術(shù)、新型顯示技術(shù)的重要基礎(chǔ)性關(guān)鍵化學(xué)材料，是當(dāng)今世界發(fā)展速度較快的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。我國(guó)在各大政策規(guī)劃文件中，明確了新能源、新材料、新一代電子信息技術(shù)是國(guó)家的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，與其相關(guān)的配套高純化工材料也是未來(lái)重要的發(fā)展領(lǐng)域。

1、通用濕電子化學(xué)品占主導(dǎo)地位

濕電子化學(xué)品是電子行業(yè)濕法制程的關(guān)鍵材料。濕電子化學(xué)品屬于電子化學(xué)品領(lǐng)域的一個(gè)分支，是微電子、光電子濕法工藝制程（主要包括濕法蝕刻、清洗、顯影、互聯(lián)等）中使用的各種液體化工材料。超凈高純?cè)噭┦窃谕ㄓ迷噭┗A(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的純度最高的試劑，其雜質(zhì)含量較優(yōu)級(jí)試劑低幾個(gè)數(shù)量級(jí)。

濕電子化學(xué)品是20世紀(jì)60年代從高純化學(xué)試劑產(chǎn)品領(lǐng)域發(fā)展起來(lái)的。20世紀(jì)60年代末出現(xiàn)用于集成電路制造的電子級(jí)專(zhuān)用化學(xué)試劑。此類(lèi)試劑一般用于集成電路制造的清洗、蝕刻、摻雜、顯影、晶圓表面處理、去膜、去光刻膠等工序中。

因此，一類(lèi)新型的高純化學(xué)試劑便產(chǎn)生，業(yè)界將其稱(chēng)為濕電子化學(xué)品（又稱(chēng)超凈高純化學(xué)品）。濕電子化學(xué)品是指主體成分純度大于99.99%，雜質(zhì)離子和微粒數(shù)符合嚴(yán)格要求的化學(xué)試劑，其純度和潔凈度對(duì)電子元器件的成品率、電性能和可靠性有十分重要的影響。

按照組成成分和應(yīng)用工藝不同，濕電子化學(xué)品可分為通用性和功能性濕電子化學(xué)品。通用濕電子化學(xué)品是指在集成電路、液晶顯示器、太陽(yáng)能電池、LED制造工藝中被大量使用的液體化學(xué)品，主要包括過(guò)氧化氫、氫氟酸、硫酸、磷酸、鹽酸、硝酸、氫氧化銨等;

功能濕電子化學(xué)品是指通過(guò)復(fù)配手段達(dá)到特殊功能、滿(mǎn)足制造中特殊工藝需求的配方類(lèi)或復(fù)配類(lèi)化學(xué)品，主要包括顯影液、剝離液、清洗液、刻蝕液等。

根據(jù)2019年11月中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)出版的《2019年濕電子化學(xué)品行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告》數(shù)據(jù)，我國(guó)通用濕電子化學(xué)品占總濕電子化學(xué)品需求的88.2%，其中以過(guò)氧化氫、氫氟酸、硫酸和硝酸為主。

2、外企占領(lǐng)主要市場(chǎng) 國(guó)產(chǎn)化率低

目前全球范圍內(nèi)從事濕電子化學(xué)品研究開(kāi)發(fā)及大規(guī)模生產(chǎn)的廠商主要集中在美國(guó)、德國(guó)、日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣等地區(qū)。目前在半導(dǎo)體領(lǐng)域的超凈高純化率的整體國(guó)產(chǎn)化率23%左右。

3、半導(dǎo)體濕電子化學(xué)品是發(fā)展動(dòng)能

目前，我國(guó)濕電子化學(xué)品應(yīng)用領(lǐng)域主要分為三大類(lèi)，即半導(dǎo)體市場(chǎng)、光伏市場(chǎng)、平板顯示器市場(chǎng)。

整體而言，半導(dǎo)體市場(chǎng)對(duì)濕電子化學(xué)品生產(chǎn)商的技術(shù)實(shí)力與生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)要求最高，故該領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈程度相對(duì)較低，毛利率最高。

光伏太陽(yáng)能領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品純度要求低，進(jìn)入壁壘低，毛利率較低。以濕電子化學(xué)品行業(yè)龍頭江化微為例，根據(jù)其2019年公司年報(bào)，2019年江化微半導(dǎo)體芯片、顯示面板、太陽(yáng)能電池三大市場(chǎng)的產(chǎn)品毛利率分別為41.47%、23.58%、27.34%，受產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇以及面板價(jià)格下滑的影響，顯示面板用濕電子化學(xué)品的利潤(rùn)空間有所壓縮，毛利率較2018年減少6.27%。由此可見(jiàn)半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)耠娀瘜W(xué)品的技術(shù)要求較高 ，毛利率也半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)耠娀瘜W(xué)品的技術(shù)要求較高。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模在國(guó)內(nèi)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，對(duì)濕電子化學(xué)品的需求也將保持較高景氣。2018-2020年我國(guó)新增11條12英寸晶圓生產(chǎn)線和5條8英寸晶圓生產(chǎn)線，2020年國(guó)內(nèi)12英寸晶圓產(chǎn)能將達(dá)到150萬(wàn)片/月，較2018年提升近70萬(wàn)片/月，按照80%的產(chǎn)能利用率，測(cè)算出新增12英寸晶圓產(chǎn)量會(huì)帶來(lái)濕化學(xué)品需求增量16.02萬(wàn)噸，再加上其他尺寸晶圓擴(kuò)產(chǎn)以及硅片加工的需求，預(yù)計(jì)2020年半導(dǎo)體行業(yè)對(duì)濕電子化學(xué)品的需求量約為45萬(wàn)噸，并且未來(lái)三年將保持15%以上的增速。

京東方、華星光電、中電熊貓等多條高世代面板產(chǎn)線建成投產(chǎn)，將進(jìn)一步增加濕電子化學(xué)品的配套需求。根據(jù)中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)大陸LCD面板、OLED面板產(chǎn)能分別達(dá)1.69億平米、1509萬(wàn)平米。

按照80%的產(chǎn)能利用率，測(cè)算2020年LCD、OLED面板制造對(duì)濕電子化學(xué)品的需求量分別達(dá)42萬(wàn)噸、27萬(wàn)噸，行業(yè)總需求為69萬(wàn)噸，2014-2020年復(fù)合增長(zhǎng)率為28.15%，預(yù)計(jì)未來(lái)三年將保持25%以上的增速。隨著平板顯示向高世代發(fā)展趨勢(shì)的加快，對(duì)產(chǎn)品的良品率、穩(wěn)定性、分辨率以及反應(yīng)時(shí)間會(huì)有越來(lái)越高的要求，相應(yīng)對(duì)高世代線用濕電子化學(xué)品提出越來(lái)越高的要求。

太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)對(duì)濕電子化學(xué)品等級(jí)的要求較低，只需達(dá)到G1等級(jí)。隨著前幾年國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能電池生產(chǎn)制造業(yè)的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，濕電子化學(xué)品需求量也快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)眾多濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈配套，目前該領(lǐng)域的內(nèi)資企業(yè)占有99%以上的份額。

2020年以來(lái)，通威、隆基等電池片大廠均公布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，根據(jù)PV Info Link預(yù)測(cè)，2020年新增電池片產(chǎn)能規(guī)劃超40GW。綜合考慮新項(xiàng)目投產(chǎn)、落后產(chǎn)能淘汰、多晶產(chǎn)能利用率走低等因素，我們預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能電池片總產(chǎn)量達(dá)125GW，按照3.3噸/MV的單位消耗量，對(duì)應(yīng)濕電子化學(xué)品需求量為41.3萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)未來(lái)三年將保持10%左右的增速。

4、國(guó)家隊(duì)帶頭 市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（大基金）是為促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展而設(shè)立，2014年9月大基金一期成立，募資規(guī)模合計(jì)1387億元。大基金一期（含子基金）投資的9家半導(dǎo)體材料企業(yè)中，共有3家從事濕電子化學(xué)品業(yè)務(wù)，分別為晶瑞股份、中巨芯科技、安集科技。

大基金二期于2019年10月22日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本2041.5億元，較一期的987.2億元有顯著提升，投資方向上也將加重上游材料行業(yè)。近期大基金管理機(jī)構(gòu)華芯投資表示，大基金二期將在穩(wěn)固一期投資企業(yè)基礎(chǔ)上彌補(bǔ)一期空白，加強(qiáng)半導(dǎo)體設(shè)備、材料和IC設(shè)計(jì)等附加值較高環(huán)節(jié)的投資。隨著大基金二期實(shí)質(zhì)投資的正式啟動(dòng)，濕電子化學(xué)品行業(yè)有望迎來(lái)新一輪資金支持。

從地區(qū)分布看，國(guó)內(nèi)高純?cè)噭┕局饕性陂L(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)。特別是江陰地區(qū)（主要企業(yè)包括江化微、江陰潤(rùn)瑪、江陰市化學(xué)試劑廠）和蘇州地區(qū)（主要企業(yè)包括晶瑞股份），高純?cè)噭┑漠a(chǎn)銷(xiāo)量占全國(guó)總產(chǎn)銷(xiāo)量的比重分別在45%和28%左右。

龍頭企業(yè)江化微的主要產(chǎn)品超凈高純?cè)噭?shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.86億元，較2018年增加19.28%;晶瑞股份的主要產(chǎn)品超凈高純?cè)噭?shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1.79億元，較2018年下降20.61%。綜上，龍頭企業(yè)江化微和晶圓股份合計(jì)占高純?cè)噭┦袌?chǎng)銷(xiāo)售收入65%以上。

全球中國(guó)超凈高純?cè)噭┲饕a(chǎn)企業(yè)有德國(guó)巴斯夫，美國(guó)Ashland化學(xué)、Arch化學(xué)，日本關(guān)東化學(xué)、三菱化學(xué)、京都化工、住友化學(xué)，臺(tái)灣聯(lián)仕、鑫林科技，韓國(guó)東友精細(xì)化工等，假設(shè)我國(guó)超凈高純?cè)噭┰谑袌?chǎng)的國(guó)產(chǎn)化率在2019年提高至25%左右。

綜合上述信息前瞻推測(cè)出，2019年我國(guó)中國(guó)超凈高純?cè)噭┦袌?chǎng)規(guī)模大約在29億元人民幣左右。

2019年，興發(fā)集團(tuán)控股子公司湖北興福電子材料有限公司技術(shù)創(chuàng)新取得重大突破，電子級(jí)磷酸順利通過(guò)了中芯國(guó)際12英寸28nm先進(jìn)制程工藝的驗(yàn)證測(cè)試，開(kāi)啟了對(duì)中芯國(guó)際先進(jìn)制程Fab端的全面供應(yīng)。

此外，長(zhǎng)江存儲(chǔ)、廈門(mén)聯(lián)芯等先進(jìn)12英寸Fab也開(kāi)啟了驗(yàn)證測(cè)試。多氟多抓住日韓貿(mào)易戰(zhàn)機(jī)會(huì)，電子級(jí)氫氟酸穩(wěn)定批量出口韓國(guó)高端半導(dǎo)體制造企業(yè)，進(jìn)入韓國(guó)兩大半導(dǎo)體公司的供應(yīng)鏈中，被最終應(yīng)用在3D-NAND和DRAM的工藝制程中，使電子級(jí)氫氟酸產(chǎn)品打開(kāi)國(guó)門(mén)走向世界。

根據(jù)我國(guó)超凈高純?cè)噭┑氖袌?chǎng)發(fā)展情況以及下游需求來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)規(guī)模增速能達(dá)到10%左右。到2025年，超凈高純?cè)噭┑氖袌?chǎng)銷(xiāo)售收入能上升到50億元以上。

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